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上市公司钱花在何处:狂买理财产品

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

●据统计,A股今年上半年再融资实际募集资金总额达2136亿元,相比去年同期增长近五成。有的公司刚融资完就大手笔购买理财产品,今年前5个月购买理财产品的上市公司超过400家,而去年全年才200多家。

●除了购买银行理财产品,部分公司还进行委托贷款以及成立小额贷款公司,干起了放贷的行当。据统计,今年有超过150家上市公司涉足小贷公司,合计金额超200亿元,贷款年利率大多分布在7%~12%之间。

深圳商报记者陈燕青

6月银行间市场的“钱荒”最终波及到了股市,令股市一度重挫。管理层近期一再表态要通过激活货币存量支持实体经济,防止货币空转,而作为股市的主体上市公司的募集资金投向无疑引人关注。记者昨日采访了解到,最近三年半有600多家公司变更了首发募集资金投向,100多家公司取消了首发上市的募投项目,而部分公司再融资也存在问题。投资者不禁要问,募投项目为何一再更改?上市公司的钱去干什么了?

募投项目变更多

6月中旬以来管理层提出要通过激活货币信贷存量支持实体经济发展,其中提到要加大对先进制造业、战略性新兴产业等的信贷支持。把闲置、沉淀的财政资金用好,集中有限的资金用于稳增长、调结构、惠民生的重点领域和关键环节。

?#28304;耍?#19996;北证券(行情,问诊)王国兵昨日接受采访时表示,“管理层?#20013;?#25552;出激活存量问题反映了三点政策含义:第一,新政府不希望大规模上项目,意味下半年不会有大的财政和货币政策放松;第二,中央政府调控意图仍在结?#36141;托识?#38750;总量放松;第三,激活存量,也反映中央政府倒逼转型和稳增长兼顾的意图,尤其在当前经济弱?#27492;?#32972;景下,市场应该给予积极解读。防止货币空转,引导资金有效进入到实体经济,将是未来政策的重点。”

作为股市的主体上市公司,其募集资金投向进展如何呢?似乎不尽如人意。数据显示,最近三年半有600多家公司变更了首发募集资金投向,100多家公司取消了首发上市的募投项目。今年以来,上市公司募投项目变更非常频繁。根据Wind统计,截至6月底共有250个募投项目发生变更,不少公司甚至不止一次变更,这一数字?#23545;?#36229;过最近四年的情况。

对于上市公司募投项目的频繁变更,东吴证券(行情,问诊)宏观分析师包卫军昨日对记者表示,“这种现象反映了最近几年实体经济在走下坡路,导?#24405;?#24180;前筹划好的项目?#31508;?#30475;起来前景不错,现在却陷入困?#24120;?#26368;典型的是风电和光伏。”

国金证券(行情,问诊)分析师杨建波昨日对记者表示,“一些公司为了圈钱随便设置几个项目,将项目前景画个大饼,诱导投资者去参与IPO和再融资,而实际上一些IPO和再融资项目前景很一般,甚至有些项目根本是?#26377;?#20044;有,这也是一些公司最终变更乃至取消此前募投项目的主要原因。”

上市公司狂买理财产品

据WIND统计,A股今年上半年再融资实际募集资金总额高达2136亿元,相比去年同期的1434亿元增长了近五成。进入6月中下旬,随着银行间利?#23454;?#39129;升,银行理财产品的收益率也大涨,一些上市公司像是突然发现了金元宝,大肆购买理财产品。在6月下旬,上市公司购买理财产品的热情非常高,仅6月26日一天,就有超过10家公司发布了购买理财产品的公告。进入7月份,购买理财产品的热情并未退去。

一些上市公司募投项目进展缓慢,购买理财产品却不少。以英飞拓(行情,问诊)为例,公司上市至今已经两年半时间,四个首发募集资金项目到目前为止却无一完工。?#27426;?月26日公司却公告称,公司董事会同意在不超过2.5亿元额度内使用自有资金择机购买短期保本型银行理财产品。资料显示,今年以来,英飞拓购买的银行理财产品已多达14笔,金额合计超过10亿元。

有的公司刚融资完就大手笔购买理财产品。怡亚通(行情,问诊)今年4月24日宣布完成定增,实际募集资金约6亿元。?#27426;?#20165;仅过了两个月,公司就公告拟购买理财产品总量不超过10亿元。

去年底,证监会正式发布了上市公司募集资金管理和使用?#21215;?#31649;要求,?#23454;?#25918;宽了上市公司闲置募资用途,闲置募集资金由此可以进入理财市场。在此之前,上市公司购买银行理财产品等均限于自有资金,不涉及募集资金。

除了购买银行理财产品,部分公司还进行委托贷款以及成立小额贷款公司,干起了放贷的行当。据统计,今年有超过100家公司发布了委托贷款公告,合计金额约200亿元,贷款年利率大多分布在7%~12%之间。今年1月以来,有30余家上市公司宣布设立或收购小额贷款公司。迄今为止,沪深两市已经有超过150家上市公司涉足小贷公司。

?#28304;耍?#19996;北证券宏观分析师王国兵昨日对记者表示,“大量上市公司购买理财产品或放贷,实际上就是货币空转了,这从侧面反映了目前实体经济的不景气以及资金相对紧张的困?#22330;?#22914;果上市公司有好项目,预期收益更高,不会购买理财产品?#22836;?#36151;。”

募集资金投向应规范

多位?#30340;?#20154;士昨日在接受记者采访?#26412;?#34920;示募集资金投向应有所规范,不能随意更改和取消,只有充分运用好募集资金,才能真正提高上市公司的经营?#23548;ā?/p>

昂诺投资胡红伟昨日对记者表示,“部分上市公司购买理财产品和变更募投项目,我个?#21496;?#24471;是因为中国的IPO制度问题,部分企业IPO并不仅仅是为了公司发展,而更多的是为了上市圈钱,所以对于募集资金的使用在上市之初就没有很好的规划,很多项目临时拼凑。”

东吴证券宏观分析师包卫军则对记者表示,上市公司不将资金运用到实业投资和募投项目,长期下来必将造成实体经济空心化。事实上优?#23454;?#21215;投项目对上市公司的发展至关重要,部分募投项目的投产为一些公司带来?#21496;?#22823;的收益。如欧菲光(行情,问诊)去年净利润同比增长1450.41%,每股收益达1.67元。而在阐述?#23548;?#26292;增的原因?#20445;?#20844;司将其归结为苏州、南昌项目在去年的投产,这两大项目为公司利润增厚了2.15亿元。

(陈燕青)

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