欢迎来到你我贷?#22836;?#28909;线400-680-8888

加强与上市公司重大重组相关股票异常监管起草说明

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定(征求意见稿)》的起草说明

2010年《国务院办公厅转发证监会等部门的通知》(以下简称国办发55号文)提出要遏制资本市场内幕交易、完?#21697;?#25511;制度、实施重点打击,并明确要求“对已立案调查的上市公司,要暂停其再融资、并购重组等行政许可”。为更好地贯彻落实国务院的指示精神,进一步强化市场监管,净化市场环?#24120;?#20013;国证监会拟定了《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》(以下简称《规定》),准备公开发布。现将有关情况说明如下:

一、规则制定的考量

一是监管?#23548;?#30340;客观需要。自2007年《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》(证监公司字[2007]128号)发布实施后,随着对股价异动监管力度的加大,与重大资产重组相关的股价异动情形得到明显抑制,但同期内幕交易案件数量并未相应减少,这一方面反映了我会对内幕交易行为打击力度的增大,另一方面,也说明内幕交易手法更加多样,方式更加隐蔽。上述新情况及新变化的出现,需要我们及时调整监管思路,并采取相应的应?#28304;?#26045;。在日常监管中,我们发现目前已立案调查的内幕交易案件,往往会伴随着股票异常交易情形。据此,有必要将监管关口前移,以预防为主,打防结合,通过对股票异常交易情形的监管,打早打小,尽可能地将内幕交易扼杀在萌芽状态。

二是公平与效率的综合平衡。在进行制度设计时,充分考虑了公平与效率的综合平衡,在对与重大资产重组相关的股票异常交易加强监管的同时,处理好与鼓励企?#23548;?#24182;重组、支持实体经济的关系。我们在规则中建立了核查机制、暂停机制、排除及?#25351;?#26426;制以及终止机制,合理界定打击范围,疏堵结合,?#34892;?#25226;握支持上市公司并购重组与防控打击内幕交易的平衡。

二、规定的主要内容

《规定》共十六条,规范重大资产重组受理环节和审核过程中的暂停机制,并根据内幕信息涉案主体不同人员,分类别、分情形设定排除和?#25351;?#26426;制,并明确终?#32929;蠛说?#24773;形以及后续惩戒机制。主要内容包括:

1。明确上市公司重大资产重组的信息保密和披露要求(第二条至第四条)

在研究、筹划、决策上市公司重大资产重组事项时,应当在相关股票停牌后进行;重组的相关各方应及时主动向上市公司通报有关信息;上市公司及其他信息披露义务人应当做好内幕信息知情?#35828;?#35760;工作及分阶段信息披露和风险提示工作。

2。建立上市公司重大资产重组二级市场股票交易核查机制(第五条)

上市公司重大资产重组事项停牌后,证券交易所立即启动二级市场股票交易核查程序,并在后续各阶段进行?#20013;?#30417;管,达到交易所设定的股票异常交易标准的,及时将相关信息上报证监会。

3。建立“立案调查”即暂停重组进程的暂停机制(第六条)

在受理、审核重组进程的各阶段,立案调查即暂停,未受理的暂不予受理,已受理的暂停审核。暂停标准:

本次重大资产重组因涉?#24189;?#24149;交易被证监会立案调查或者已被司法机关立案侦查。

4。建立上市公司暂停重组进程的排除及?#25351;?#26426;制(第七条)

对于被暂停重组进程的上市公司,遵循“精准打击”原则,建立有条件排除机制和?#25351;?#26426;制。一是根据在并购重组决策中的重要性与影响力,将上市公司、占本次重组总交易金额的比例在20%以上的交易对方、以及上述主体的控股股东、?#23548;?#25511;制人及其控制的机构等主体统称为不?#19978;?#38500;影响方,作为重点打击对象,需经认定不存在内幕交易行为后方可?#25351;础?#20108;是对于其他涉及重大资产重组的主体,如上市公司的董事、监事、高级管理人员,上市公司的控股股东、?#23548;?#25511;制?#35828;?#33891;事、监事、高级管理人员,交易对方的董事、监事、高级管理人员,交易对方的控股股东、?#23548;?#25511;制?#35828;?#33891;事、监事、高级管理人员,合并计算占本次重组总交易金额的比例在20%以下的交易对方及其控股股东、?#23548;?#25511;制人及其控制的机构,为本次重大资产重组提供服务的证券公司及证券服务机构及其经办人员,涉及本次重大资产重组的其他主体等,统称为?#19978;?#38500;影响方。?#19978;?#38500;影响方涉?#24189;?#24149;交易行为的,被撤换或退出消除影响后即可?#25351;础?#19977;是被立案调查或者立案侦查的事项未涉及本条第(一)、(二)项所列主体,可?#25351;?#37325;大资产重组进程。

5。明确对上市公司重大资产重组相关的市场质疑和举报的处理措施(第九条)

存在与本次重大资产重组相关的重大市场质疑或者涉嫌违反证券法律、法规、规?#34385;?#26377;明确线索的举报的,上市公司也应暂停重组进程。若重大市场质疑已经被澄清,或者相关事项已完成整改并经中国证监会派出机构确认,或者经中国证监会派出机?#36141;?#26597;未发现存在与本次重大资产重组有关的违法违规行为,可?#25351;?#37325;组进程。

6。建立对不?#19978;?#38500;影响方内幕交易行为认定后的终?#32929;?#26680;机制(第十条)

上市公司、占本次重组总交易金额的比例在20%以上的交易对方,及上述主体的控股股东、?#23548;?#25511;制人及其控制的机构因内幕交易被行政处罚或司法?#38376;?#30340;,终?#32929;?#26680;,并将行政许可申请材料退?#32929;?#35831;人或者其聘请的独立财务顾问。

7。设定后续惩戒机制,明确监管要求(第十二条至十三条)

上市公司终止重组情形,在目前“?#20449;?#33267;少3个月内不再筹划同一事项”的基础上,《规定》对禁止期做了进一步规定,分情形规定了6个月、12个月、36个月的递进惩戒措施:

上市公司主动终止重大资产重组进程,上市公司应同时?#20449;?#24182;披露自公告之日起至少6个月内不再筹划重大资产重组。

上市公司经向证券交易所申请延期后到期仍无法披露重组预案或者方案而导致上市公司终止重大资产重组的,上市公司应同时?#20449;?#24182;披露自公告之日起至少12个月内不再筹划重大资产重组。

重大资产重组行政许可申请因第七条第(一)项所列除上市公司以外主体的内幕交易违法违规行为被中国证监会行政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任,中国证监会终?#32929;蠛说模?#19978;市公司应当同时?#20449;?#33258;公告之日起至少12个月内不再筹划重大资产重组,并予以披露。

为体现对重大资产重组中不?#19978;?#38500;影响方的惩戒,本规定第十三条规定,本规定第七条第(一)项所列主体因上市公司重大资产重组涉?#24189;?#24149;交易被中国证监会立案调查或者已被司法机关立案侦查的,自立案之日起至责任认定前不得参与任何上市公司的重大资产重组。中国证监会作出行政处罚的或者司法机关依法追究刑事责任的,上述主体自中国证监会作出行政处罚决定或者司法机关作出相关?#38376;?#20043;日起至少36个月内不得参与任何上市公司的重大资产重组。

推荐阅读

上市公司如何在新加坡交易所上...

现在很多的中国上市都会选择国外的交易所选择上市,这样就可以通过在国外上市来进行国...

上市公司于债券公司优势会用到...

很多的交易者都是属于上市的公司或者是一些证券公司,他们的一些措施会使得他们能够赚...

上市公司的关联法人范围

具有下列条件之一的法人或其他组织,就是关联法人:1、间接或直接对上市公司进行控制...

反向收购上市怎么样

我国的股票市场经过这二十多年的发展,已经日渐成熟,各种机制也日益完善,同时也涌现...

对于公司进行上市规划的简单的...

对于上市公司,大家肯定听到的多,那么对于‘上市’的认识是否是清晰的呢?每个公司都...
各国货币融资租赁贵金属证券公司期权交易贷款知识期货公司金融知识银行理财产品银行网点信用卡信托产品
  • 热线电话(服务时间 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 关注我们
银行理财产品 银行网点 信用卡 A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z 栏目列表 文章列表1 文章列表2 文章列表3 文章列表4-1 文章列表4 文章列表5 文章列表6 文章列表7 文章列表8 文章列表9 文章列表10 文章列表11 文章列表12 文章列表13 文章列表14 文章列表15 文章列表16 文章列表35 文章列表36 文章列表37 文章列表38 文章列表39 文章列表40 文章列表41 文章列表42 文章列表43 文章列表44 文章列表45 文章列表46 文章列表47 文章列表48 文章列表49 文章列表50 文章列表51 文章列表52 文章列表53 文章列表54 文章列表55 文章列表56 文章列表57 文章列表58 文章列表59 文章列表60 文章列表61
Copyright ? 2015 你我贷(www.90041406.com) 网上投资理财 版权所有?#27426;?#32477;借款犯罪,倡导合法借贷,信守借款?#26174;?
关注你我贷官方微信
北京快乐8开奖彩票控
新时时彩现场直播 山东11选5直播开奖结果查询 3d网上中彩票怎么领奖 cosplay女仆真人游戏 广西快乐双彩最新开奖号码 做梦梦到大师透码 体彩吉林11选5走势图开奖 江苏快3杀号软件下载 中国竞彩网竞彩足球计算器 北京快三人工计划官网 上海时时乐历史开奖 福彩河南22选5 平码不中公式规律 北京赛车官网注册 福建36选7开奖现场直播