欢迎来到你我贷?#22836;?#28909;线400-680-8888

?#22836;?#29305;是如何靠投资股票成为首富的

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

对冲基金AQRCAPITALMANAGEMENT

?#22836;?#29305;股票投资过程做了非常仔细的研究,得出了一个重要的结论就是,?#22836;?#29305;之所以能靠股票投资成为首富,是因为他买的股票都是波动率比较低的(Low

beta),而且是当稳定的大公司股票打折的时候买进的。但是为了提高收益率,?#22836;?#29305;通过发行债券和控股保险公司等方法使用了低利息的融资(Leverage),研究报告算出来?#22836;?#29305;使用了大约1.6倍的融资杠杆。

所以?#22836;?#29305;成功的秘诀就是:Lowbeta+Leverage

下面是研究报告中几张重要的图。

?#22836;?#29305;在所有的基金经理中成绩卓越:

?#22836;?#29305;的控股公司在所有的股票当中长期表现非常出众:

买进波动率比较低的证券、同时做空波动率比?#32454;?#30340;证券,对于各种投资资产来说都有格外的收益:

AQRCAPITALMANAGEMENT

还通过量化模型找出符合?#22836;?#29305;标准的、低波动率的股票并加上与?#22836;?#29305;类似的融资杠杆做模拟投资,得到了很好的收益率:

普通投资者从这个研究结果中可以学到的是,尽量不要去买目前倍受追捧的、波动率很高的流行股票(比如?#36824;?#20844;司),而要像?#22836;?#29305;那样考虑普通又平常的、波动率比较低的股票,有条件的话,再加上一点融资杠杆。这样做长期的效果会比较好。

无独有偶,巧合的是,在这份研究报告出来之前,?#20197;?#26368;新一期的“ETF投资?#20302;?#36890;讯”中写道:

“最近在读到福布斯富人榜名单的时候,我想到了?#22836;?#29305;和索罗斯两个人投资风格的不同。

索罗斯的投资风格是属于大起大落型的,他在某些年的投资回报率会非常高(比如1992年),在另外一些年的投资结果则比较差(比如1987年)。而?#22836;?#29305;多年来的回报率相对来说要稳定多了,显然他遵循了“首先保证不赔钱”的投资原则。

此外,?#22836;?#29305;比索罗斯技高一筹的另一个地方是他收购或控股了像银行和保险公司那样的、有杠杆融资能力的金融企业,这样他就可以在证券投资中使用多于?#32422;?#26412;金几倍的免费或低利息资金,用个流行语来说就是“不差钱?#34180;?#20063;许在多年后我?#19988;?#26377;能力走前人走过的路。

“ETF投资?#20302;场?#20043;所以选择大型指数类ETF基金作为投资对象,就是要像?#22836;?#29305;那样,在首先保证不赔钱的情况下,获得长期稳定的回报率。?#23548;?#19978;如果把和ETF投资?#20302;?#19968;样的投资原则应用于更加短期或波动率比较大的投资对象上去的话,长期的结果也是会赚钱的,但是大起大落性质的回报率特征肯定不如长期稳定性质的比较容?#20934;?#25345;下去。

坚持长线投资说起来容易,其实真正做起来并不简单,大多数人的想法是宁愿见到眼前的收益,哪怕将来在熊市来临的时候会付出比较大的代价。所以在“ETF

InvestmentSystem

2.0”中,投资信号的敏感度提高了,交易次数和波动幅度也相应地增加了,但是好处是有了一定程度的近期前瞻性。希望将来凭借着前瞻性这一点来证明采用ETF投资?#20302;?.0是非常值得的。”

现在经常读我文字的人也许可以理解“ETF投资?#20302;场?#20026;什么要从五个非常稳定的市场指数基金中选择两个进行投资了吧,如果有可能的话,在“ETF投资?#20302;场?#30340;应用中再稍微加上一点融资杠杆(比如1.5倍以内),长期的收益率将会更好。

=========

欢迎?#26790;?#25105;的博客:

依据?#29575;?#25968;字,把握市场脉搏,运筹金融世界。

推荐阅读

什么是

nul...

什么是三成目标投资法

股票投资者以赚取三成利润为目标的一种证券投资方法。...

什么是三点共振法

什么是三点共振法三点就是:大盘的买点、板块热点、龙头股的买点,此三者同时发出买入...

什么是上下背离买入法

什么是上下背离买入法在?#23548;?#25237;资中,投资者经常遇到的一个棘手问题是不知道如何区别洗...

什么是?#23548;?#21453;转

?#23548;?#21453;转(TurnAround)什么是?#23548;?#21453;转?#23548;?#21453;转是指之前经营恶化、盈利微薄...
各国货币融资租赁贵金属证券公司期权交易贷款知识期货公司金融知识银行理财产品银行网点信用卡信托产品
  • 热线电话(服务时间 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 关注我们
Copyright ? 2015 你我贷(www.90041406.com) 网上投资理财 版权所有?#27426;?#32477;借款犯罪,倡导合法借贷,信守借款合约
关注你我贷官方微信
北京快乐8开奖彩票控
体彩广西11选5937期 福建快三开奖走势图今天 二肖中特期期准100准 重庆幸运农场今天 老快3遗漏遗漏数据查询 双色球17142历史同期 北京十一选五开奖结果查询结果 武汉体育学院体育科技学院 西游记娱乐城反水 31选7中四个 广东彩票兑奖中心 重庆时时彩开奖领取 pk10牛牛软件 ag真人为啥大注必死 西甲积分榜