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基金股基仓位下降8.7%12%股票投资集中医药股

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

随着二季报披露完毕,公募基金二季度的?#23395;?#21644;下一步投资方略都较为完整地呈现在投资者面前。在第二季度市场一片山河日下的行情下,基金股票仓位已经逼近历史最低,基金?#23395;?#30340;行业重点也正在发生微妙的变化。这期间,机构重仓股也出现幅度非常大的换血潮。从这些信息,

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或许能给投资者展现出三季度基金投资的一些脉络。

仓位逼近历史低位

市场从今年4月中旬开始,A股市场急转直下,沪深300指数跌幅超过23%,这种迅速的跌势一直?#26377;?#21040;二季度底。基金在二季度的?#23548;?#25171;拼也成为一场出逃速度的拼抢,截至季度末,公募基金的整体仓位水平已经逼近历史低位。

基金二季报显示,截至6月30日,全?#31185;?#32929;基金的股票仓位为73.25,比一季度末下降8.70个百分点。其中,股票型开放式基金平均仓位为77.66%,平均下降8.14%,混合型开放式基金仓位为67.66%,平均下降10.31%。偏股型基金中,跟一季度末相比,?#24067;?94只基金减仓,?#24613;?#39640;达88.29%。从历史数据来看,基金仓位在二季度降幅几近历史之最,而72.9%的仓位水平也逼近历史最低。

从单只基金仓位水平上来看,目前基金公司对于低仓位操作基本上达成一定共识。数据显示,二季度末高仓位基金相对较少,共有19?#40644;?#32929;型基金仓位在90%以上,泰信优质生活、博时主题行业和银华核?#21215;?#20540;优选等基金仍然保持着一季度末以来的高仓位,而操作上较谨慎的华泰柏瑞、嘉实旗下基金将仓位降到了契约规定的最低位。

数据同?#27605;?#31034;,到二季度末,目前市场上仅有10家基金公司的整体股票仓位高于80%,而上半年?#23548;?#36739;为突出?#21215;?#23454;基金等5家公司的整体股票仓位已经降至60%以下。目前基金公司的仓位策略主要集中在低仓位操作?#25237;?#37197;置防御性强的股票,从这一点可以看出,目前不少基金公司对于二季度操作保守为主。

分析:大幅减仓或成为行?#23548;?#24213;的信号。目前市场上仍有把基金仓位视为市场反响风向标的笑谈,就在最近的2009年四季度,基金报告显示基金的平均仓位达到了历史高位,而今年一季度A股市场跌幅高达5.13%。?#27604;唬源?#24066;场分歧仍然很大,目前不少投资者看空情绪仍然比较浓厚。

行业重心转移

面对二季度强烈的市场冲击,基金公司开始寻找新的行业投资点,在行业配置上,呈现出非常明显重心转移倾向。资金正在从金融、地产以及一些周期性行业,向医药、消费品、电子等行业转移。

根据二季报统计显示,比起一季度,公募基金资金涌入医药、生物制品,食品、饮料,批发和零售贸易,电子,纺织、服装、皮毛等5大行业?#21215;?#35937;非常明显,合计共有3500亿资金重仓该5大行业股票。而这5的行业中,除了纺织、服装、皮毛行业二季度整体跌幅高达24.35%,其余4大行业均跌幅低于20%,医药、生物制品跌幅更是低至10.47%。

这也使得医药、生物制品行业成为二季度末最具风采的明星行业。截止到6月30日,股票型开放式基金、混合型开放式基金和股票?#22836;?#38381;式基金,配置的医药、生物制品行业总市值高达1287.57亿元,占基金净值比例高达8.58%。按照目前该类型基金总体73.25的仓位来计算,目前该类型基金共有近12%的股票投资在该行?#30340;凇?#19982;一季度末相比,公募基金对该行业增?#30452;?#20363;高达2.27%。

数据同?#27605;?#31034;,金融、保险业成为公募基金抛弃速度最快的行业。截止到6月30日,公募基金?#24230;?#35813;行业的资金占基金净值比例降至11.73%,而就在此前的一季度末,这该数据还高达16.68%。从市值上看,目前基金?#24230;?#35813;行业的资金总计1760.09亿元,比起第一季度末减少1142.80亿元。

除此之外,基金出逃金融、非金属,采掘业,机械、设备、仪表,房地产业等行业?#21215;?#35937;同样比较明显,从减持最明显的5个行业的?#23548;?#26469;看二季度跌幅均超过20%。其中,房地产业因为受到宏观调控影响,二季度跌幅高达30.98%居首,金属、非金属,采掘业跌幅也均超过26%。

分析:基金行业配置的转移,表现出公募基金在二季度避险情绪比较重,对于政策面风险比较大的金融、地产和一些周期性行业采取了保守操作。而目前,基金面对估值较低的此类行业,很有可能利用估值底点大举买入,毕竟?#24189;?#21069;来看,公募基金仓位较低,手头的筹码比较大。不过即便这样,基金能否成功拉抬这些行?#21040;?#20837;上行通道,目前来看依然是个疑问。

重仓股洗牌

伴随着公募基金寻求避险行业,基金重仓股完成了一次幅度非常大的洗牌。

天相投顾统计显示,排在公募基金增持五大重仓股首位的是东阿阿胶,同时位居公募基金十大重仓股最后一位。数据显示,共有58只基金?#24067;?#25345;有东阿阿胶2.09亿股,总市值高达72.73亿元。公募基金持股占到流通股比例高达32.01%,在公募基金十大重仓股中,这一比例仅低于伊利股份41.59%和苏宁电器32.16%。

另外,增持前五位的重仓股中,中金黄金、铁龙物流、云南白药、长江电力等增持现象非常明显,其中增持数量最小的长江电力增持额度高达18.9亿元。二季度表现方面,增持前五大重仓股中,除了长江电力出现0.24%的跌幅,其余4只均出现不同幅度的上涨,其中铁龙物流上涨高达28.69%,东阿阿胶上涨高达23.26%。

数据同?#27605;?#31034;,在二季度位列前五大减持股――招商银行、兴业银行、格力电器、民生银行和浦发银行,二季度跌幅均超过20%。其中,跌幅最大的格力电器跌幅高达33.33%,兴业银行跌幅高达32.72%。不过虽然减?#30452;?#20363;非常大,招商银行、兴业银行、民生银行、浦发银行4只金融股仍均位列公募基金十大重仓股行?#23567;?/p>

分析:二季度的?#23548;?#27604;拼更像一次出逃金融股的速度比拼,从公募基金整体的操作方向上来看,不少基金犹豫出逃及时躲避了金融股暴跌引起的?#23548;?#19979;滑,逃入东阿阿胶、中铁物流的股票相反还获得了不菲的?#25214;妗?#30446;前金融股在基金的集体?#36164;?#19979;已经出现估值底部,未来公募基金会不会反扑金融股是投资者应该着重注意的问题。

(责任编辑?#33322;?#38534;)

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