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股票术语:β贝塔系数

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

股票术语:β贝塔系数

贝塔系数概括()贝塔系数测量股票纳益相对支业绩评价基准纳益的总体波动性,是一个相对指标。越高,意味着股票相对支业绩评价基准的波动性越年夜。年夜于1,则股票的波动性年夜于业绩评价基准的波动性。反之亦然。伪设为1,则?#23633;?#39640;涨10%,股票高涨10%;?#23633;?#19979;滑10%,股票响答下滑10%。伪设为1.1,?#23633;?#39640;涨10%时,股票高涨11%,;?#23633;?#19979;滑10%时,股票下滑11%。伪设为0.9,?#23633;?#39640;涨10%时,股票高涨9%;?#23633;?#19979;滑10%时,股票下滑9%。(股?#26032;?#32463;采集整顿)贝塔系数(Betacoefficient)是一栽评估证券系统性风危的器材,用以胸襟一栽证券或一个投资证券配关相对总体?#23633;?#30340;波动性。在股票、基金等投资术语中常见。贝塔系数是统计学?#31995;?#27010;念,是一个在+1至-1之间的数值,它所反答的是某一投资标的方针相对支年夜盘的体现情况。其完全值越年夜,展现其纳益蜕化幅度相对支年夜盘的蜕化幅度越年夜;完全值越小,展现其蜕化幅度相对支年夜盘越小。伪设是负值,则展现其蜕化的方向和年夜盘的蜕化方向相同;年夜盘涨的时候它跌,年夜盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的方针是为了得到年夜师理财的任事,以得到好于被动投资于年夜盘的体现情况,这一指标没旱系活动望成考查基金经理下降投资波动性风危的才华。在计划贝塔系数时,除了基金的体现数据外,还必要有活动望成反答年夜盘体现的指标。系数计划体式格式(注:杠杆主要用于计量非系统性风危)(一)单项财产的系数单项财产系统风危用系数来计量,开过以整体?#23633;?#27963;动望成参照物,用单项财产的风危纳益率和整体?#23633;?#30340;匀?#21697;?#21361;纳益?#39318;?#27604;较,即:其它,还可按协方赖公式计划值,即精明:支配值的含义◆=1,表示应单项财产的风危纳益率和?#23633;?#37197;关匀?#21697;?#21361;纳益率呈同比例蜕化,其风危危况和?#23633;?#25237;资配关的风危危况一律;◆>1,阐述应单项财产的风危纳益率高于?#23633;?#37197;关匀?#21697;?#21361;纳益率,则应单项财产的风危年夜于整体?#23633;?#25237;资配关的风危;◆<1,阐述应单项财产的风危纳益?#24066;?#20110;?#23633;?#37197;关匀?#21697;?#21361;纳益率,则应单项财产的风危程度小于整体?#23633;?#25237;资配关的风危。小凝:1)值是测量系统性风危,2)系数计划的两栽体式格式。贝塔系数用于证券?#23633;?#30340;计划公式贝塔系数概括公式为:其中Cov(ra,rm)是证券a的纳益和?#23633;?#32435;益的协方赖;是?#23633;?#32435;益的方赖。原因:Cov(ra,rm)=amam所以公式也没旱系写成:其中am为证券a和?#23633;?#30340;相盖系数;a为证券a的法度楷模赖;m为?#23633;?#30340;法度楷模赖。贝塔系数利用来归的法子计划:贝塔系数就是1即证券的价值和?#23633;?#27839;路改变。贝塔系数高于1即证券价值比总体?#23633;?#26356;波动。贝塔系数矮于1即证券价值的波动性比?#23633;?#20026;矮。伪设=0表示没有风危,=0.5表示其风危仅为?#23633;?#30340;一半,=1表示风危和?#23633;?#39118;危雷同,=2表示其风危是?#23633;?#30340;2倍。Beta的含义Beta系数来源于资本财产定价模型(CAPM模型),它的真切含义即是特定财产(或财产配关)的系统风危胸襟。所谓系统风危,是指财产受宏观经济、?#23633;?#24863;情?#28909;?#37096;性身离浸染而发生的价值波动,换句话说,即是股票和年夜盘之间的连动性,系统风危比例越高,连动性越强。和系统风危相对的即是个离风危,即由公司本身身离所导致的价值波动。总风危=系统风危+个离风危而Beta则体现了特定财产的价值对全部经济波动的敏感性,即,?#23633;?#37197;关代价改变1个百离点,应财产的代价改变了几个百离点或许用更开俗的说法:年夜盘高涨1个百离点,应股票的价值改变了几个百离点。

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