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固定收益仍火热华夏易方达56亿港股ETF上市

2014-02-19 11:44:15
来源:你我贷

9月起至10月中旬,新发基金32只,其中固定收益产品达23只,占比超过70%

年内经历了数次固定收益类基金发行规模创新高后,时至三季度,火爆的发行市场并没有降温。Wind数据显示,截至10月18日正在发行的14只基金当中,有9只固定收益类产品,仅一只股票型基金。

与此同时,ETF发行市场也有利好消息传出。10月15日,国泰基金(微博)向监管部门申报了公司准备两年多的新产品――国债ETF,国泰也成为第一家上报债券ETF的基金公司

10月22日,境内首批两只港股ETF,华夏恒生ETF()与易方达恒生中国企业ETF()也将挂牌上市。

业内人士认为,债券ETF在国内仍处于萌芽状态,将会有更大发展?#21344;洹?#19981;过,由于国债ETF涉及到连通交易所与银行间债券市场的难题,这方面的技术解决方案要求较高,开发和推广此类产品可能还将是一些大中型公司。

股基卖?#27426;?/p>

固定收益市场?#20013;?#28779;热

“其实固定收益型产品相对权益类产品所提取的管理费更少,公司得到的利润也少,但是没办法,现在这个市场还是固定收益产品好发。”沪上一大型基金公司人士告诉理财周报记者。

多家公司人士均向记者无奈地表示,股票型基金根本发?#27426;?#20197;富国为首的多?#19968;?#19978;基金公司纷纷坦言,今年内应该是继续发行固定收益型产品,等到市场回暖再考虑权益类产品。

“虽然股票基金管理费比较高,但在弱势下,特别在熊市里,根本发不出去,没有人认购,管理费拿不到,依然没有利润。基金公司在这种状况下,就会考虑债券基金和货币基金这?#20540;头?#38505;产品,虽然管理费低一些,但是规模可以做高,这一部分规模如果能够上去的话,还是有利润的。”上海证券首席分析师代宏坤(微博)从另一层面帮记者分析了这一状况。

数据显示,今年发行规模排名前30大的基金中,有28只是固定收益类产品。其中?#25216;?#35268;模超过百亿元的达到5只。

“固定收益产品从长期来看会有非常大的发展,投资者现在也不会追求高收益高风险产品,所以这一部分?#26032;?#22823;的需求。另外,这几年,特别从去年到今年以来整体市场都比较弱。所以长期来讲,固定收益类基金无论数量还是规模都会有大的提升?#21344;洹!?#20195;宏坤表示。

“但是要注意的是,如果市场走势逆转,那么债券基金在短期之内,可能会达到相反的状况。”代补充道。

“?#36947;?#23454;话,最近的固定收益产品真的是发的铺天盖地。”沪上一中型基金公司的人士向记者表示,其公司刚准备申报一只短期理财产品,将在年底发行。“不发不行啊,越晚发?#38477;?#19981;到收益,无论从产品线?#23395;只?#26159;其他方面考虑,都得发。”

而在最近结束?#25216;?#30340;几只固定收益产品也都取得不俗的成绩,除汇添富28天对外绝口不提外,通过银行渠道得知,富国7天理财虽没能达到工银瑞信(微博)的程度,但也取得了近100亿元的首募规模。同样,南方60天理财?#25216;?#21069;3天就已经超过40亿元,最后以超50亿元的规模结束?#25216;?/p>

“我们不是不想做大,主要是因为发理财产品更多的还是看渠道力量,目前市场容量已经有限,怕?#23548;?#19981;好,所以我们这次特意设定了一个50亿元的上限。”南方基金向记者?#20174;场?/p>

好买基金网显示,9月起截至10月18日,发行的基金共有32只(A、B类分开计算),其中固定收益型产品占到了23只,占比超过70%,股票型产?#26041;?#26377;2只,剩下7只为指数型产品。固定收益产品在市场上依旧火热。

华夏易方达港股ETF同日上市,国泰国债ETF()优势颇多

成立已近两月的两只境内首批港股ETF――华夏恒生ETF与易方达恒生中国企业ETF在10月17日发布上市交易公告书,称两只ETF将在22日同日挂牌上市。华夏选择了在深交所挂牌上市,而易方达则选择了上交所。

华夏恒生ETF上市交易的份额为35.86亿份,易方达H股ETF上市交易的份额为20.16亿份。从公告来看,两只ETF成立至今均有浮盈。截至2012年10月18日,恒生ETF的单位净值为1.006元,H股ETF的单位净值为1.0132元。上述两产品资产合计56亿元。

“这?#37096;?#20197;算做是一个新的突破吧,之前海外QDII发展的并不好,国内也没有取得什么成绩,不过债券方面的QDII投资还是大有机会,这是不同的形式。”代宏坤向记者解释道。

而此次国泰基金上报的这只国债ETF产品,很可能通过创新通道进行审批。据悉,国泰基金为这只产品的方案可谓酝酿?#23395;謾?/p>

“弱市下,基金公司开始关注债券产品,但是债券也要创新。相对而言,交易的方式容易创新,所以会发行债券ETF,投资的范围也会创新,不但着眼于国内,还可以考虑国外的债券,这都是不同的创新形式。”上海证券首席分析师代宏坤向记者解释道。

从产品设计上来说,国泰内部人士向记者解释了国债ETF相比普通债券基金具备的五个特点,即?#35813;?#24230;高;市场表征准确、?#30475;猓?#20132;易便利?#36824;?#20855;性强?#22836;崖实汀?/p>

具体来讲,债券ETF每日公告申购赎回清单,而申购赎回清单列示的债券构成与基金持仓情况基本一致,?#35813;?#24230;高于传统债券基金;其二,国债ETF选用信用水平最高的国债为投资标?#27169;?#25345;?#24535;?#26399;基本固定,风险相对较小;第三,在交易商方面,既可以在二级市场买卖,?#37096;?#20197;申购赎回,交易效率与现有股票ETF基本一致;第?#27169;?#22269;债ETF久期稳定,投?#25910;?#21487;根据需求调整组合久期;最后,其管理费和交易费用,相比传统债券基金会更低,可能小于等于目前已有的ETF基金。

“国债ETF有利于打通交易所市场和银行间市场,这是一个具有创新性的东西,可以说是市场的一个选择。”沪上一大型基金公司高管向记者表示。

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